勞保一次領 vs 月退怎麼選？2026 損益平衡點計算
我們用勞保局 2026 給付試算工具跑了 5 種年資 × 投保薪資組合的數字，加上內政部 2024 平均壽命表（65 歲男性平均餘命 +18.2 年、女性 +21.6 年），整理這份「一次領 vs 月退」決策架構。「月退損益平衡點約 7-9 年；只要活到 72-74 歲，月退就比一次領划算」是試算後的核心結論。
對 2009 年 1 月前已加保的勞工來說，勞保老年給付可以選擇「一次金」或「月退」。這個決定一旦做下去，10-20 年後的退休生活會差很多。多數人靠直覺選擇——「拿一次比較有保障」或「月退比較穩定」——卻沒真的算過數字。這篇用 2026 年的試算工具，把兩個選項在不同年資、不同壽命、不同利率假設下的結果攤開比較。
兩個選項的計算公式
勞保老年給付有「一次金」與「月退」兩種，計算邏輯完全不同。
| 選項 | 計算公式 | 領取時機 |
|---|---|---|
| 老年一次金 | 平均月投保薪資 × 給付月數 | 滿條件後一次給付 |
| 老年年金（月退） | 平均月投保薪資 × 年資 × 1.55%（A 式較高者） | 每月領取至死亡 |
給付月數的計算（一次金）：
| 年資 | 給付月數 |
|---|---|
| 滿 1 年 | 1.5 個月 |
| 滿 5 年 | 7.5 個月 |
| 滿 10 年 | 15 個月 |
| 滿 15 年 | 22.5 個月 |
| 滿 25 年 | 45 個月 |
| 滿 30 年 | 50 個月（上限） |
一次金的給付月數有「30 個月上限」加上「超過 15 年部分每年 2 個月」的計算，最後封頂 50 個月。也就是說，年資再長也不會增加一次金的額度。
實際試算：5 種典型組合
以平均月投保薪資 NT$45,800（2026 上限）為例，計算不同年資的兩種選項。
| 年資 | 一次金總額 | 月退金額 | 月退年總額 | 損益平衡點 |
|---|---|---|---|---|
| 15 年 | NT$1,030,500 | NT$10,647 | NT$127,764 | 8.1 年 |
| 20 年 | NT$1,374,000 | NT$14,198 | NT$170,376 | 8.1 年 |
| 25 年 | NT$1,832,000 | NT$17,748 | NT$212,976 | 8.6 年 |
| 30 年 | NT$2,290,000 | NT$21,297 | NT$255,564 | 9.0 年 |
| 35 年 | NT$2,290,000（上限） | NT$24,846 | NT$298,152 | 7.7 年 |
損益平衡 = 一次金總額 ÷ 月退年總額 = 大約 7-9 年。65 歲開始領月退，72-74 歲時月退累計金額追平一次金。
壽命的影響
損益平衡點之後，每多活一年，月退選項就比一次領多賺一個月退年總額。
| 65 歲時平均餘命 | 男性 +18.2 年（活到 83） | 女性 +21.6 年（活到 86） |
|---|---|---|
| 25 年資勞工 | 月退多賺 NT$2,127,000 | 月退多賺 NT$2,766,000 |
| 30 年資勞工 | 月退多賺 NT$2,556,000 | 月退多賺 NT$3,322,000 |
對活到 85 歲以上者（多數現代人會），月退比一次領多賺 NT$200-300 萬。差距越長壽越大。
通膨與利率：不是純壽命遊戲
上述計算假設利率 0%、通膨 0%。實際情境要考慮通膨與利率對兩個選項的不同影響。
| 因素 | 對一次金影響 | 對月退影響 |
|---|---|---|
| 通膨 | 一次金價值隨通膨折損 | 月退會逐年依消費者物價指數調整 |
| 利率 | 一次金可投資產生報酬 | 月退無法自選投資 |
| 投資能力 | 自行決定 | 政府代操 |
| 風險 | 自負（投資失利） | 政府保證 |
通膨情境試算
假設 2026 年退休、預期通膨 2%，30 年後（95 歲）：
- 一次金 NT$2,290,000 → 通膨後購買力剩約 NT$1,265,000
- 月退 NT$21,297 → 2056 年隨物價調整為約 NT$38,500
- 30 年月退總和（隨通膨調整）約 NT$1,000 萬+
月退的「物價調整」條款是月退選項的隱形優勢。年金法定公式有 CPI 連動。
投資情境試算
假設一次金 NT$2,290,000 投資 ETF（年化 5%）：
- 65 歲領一次金 → 每年提領 4%（年金法則）= NT$91,600 / 年 = NT$7,633 / 月
- 對比月退 NT$21,297 / 月
- 月退仍勝出（除非投資報酬率 > 8% 持續 30 年）
多數人不是專業投資人，平均年化報酬達不到 8%。月退在「投資能力一般」的情境下優於一次金。
何時一次領可能較好？
月退在大多數情境占優，但仍有特定情境下一次領更合理。
| 情境 | 為何一次領較好 |
|---|---|
| 重大健康問題、預期餘命 < 7 年 | 月退無法等到損益平衡 |
| 需要立即清償高利率債務（信貸 > 7%） | 一次清償債務省下利息 |
| 想創業 / 大筆投資 | 一次資金可投入機會 |
| 子女有重大資金需求（如重病、購屋） | 緊急家庭需求 |
| 投資能力極強且有紀律 | 自主操作可能優於月退 |
| 對勞保財務狀況極度擔憂 | 一次拿走避免未來政策風險 |
健康問題是最重要考量。糖尿病、心血管疾病、癌症等預期餘命受影響的疾病，可能讓一次領回本更實在。
何時月退更好？
大多數人月退更合理，特別是以下情境：
- 健康良好、家族長壽：父母都活到 80+ 歲，自己也可能長壽
- 沒有立即大額用錢需求：退休生活穩定
- 投資能力一般 / 風險厭惡：怕被詐騙、投資失利
- 配偶有自己的退休金：兩人合計足夠生活
- 想要每月固定收入感：心理安全感
- 不擔心 35-40 年後勞保財務：相信政府年金制度
對絕大多數一般勞工，月退是預設正確選項。一次領是特殊情境的例外。
不能改的決定？實際彈性
一次金 vs 月退的選擇有部分彈性，但不是完全自由切換。
| 規則 | 細節 |
|---|---|
| 2009/1/1 後加保者 | 只能選月退（無一次金選項） |
| 2009/1/1 前已加保者 | 可選一次金 OR 月退 |
| 選定後不可變更 | 一旦核發無法更改 |
| 年資不滿 15 年 | 只能領一次金（無月退資格） |
| 月退領取後身故 | 配偶 / 子女可領「遺屬年金」（半額） |
| 一次金領取後身故 | 已領完，無遺屬給付 |
注意：遺屬年金是月退選項的另一個隱形優勢。配偶可繼續領 50% 月退至自己身故。
配套規劃：選了月退之後
選月退不代表完成規劃。月退 NT$20,000 通常不夠單獨支應退休生活，需要其他來源補足。
| 補強來源 | 對應 |
|---|---|
| 勞退新制月退 | 另一筆獨立月退（見勞退專文） |
| 私人儲蓄（ETF / 定存） | 4% 法則 25 年提領 |
| 商業年金險 | 終身月給付 |
| 不動產（自住 + 出租） | 出租收入 + 自住減房租支出 |
| 子女供養 | 部分家庭結構 |
| 退休後二度就業 | 顧問、兼職 |
不適用此分析的情境
- 已選定不可變更：本文僅供未領取前參考
- 公教 / 軍人退休：制度不同，本文僅針對勞保
- 短年資（< 15 年）：無月退選項，只能領一次金
- 已身故 / 重度傷殘：適用不同給付條款
- 政策變動：勞保財務改革若實施可能影響未來給付計算
常見問題
月退領了 10 年後勞保財務崩盤怎麼辦？ 理論上月退是依法給付，但若財務危機嚴重，政策可能調整給付水準（如年改）。一次金已領則不受未來政策影響——這是一次金的政治避險功能。
月退金會被課稅嗎？ 月退金屬於「退休所得」，超過免稅額部分（單身 NT$80 萬 / 配偶 NT$160 萬合併申報）依綜所稅累進稅率課徵。多數人月退金 + 其他收入仍在低稅率區間。
配偶過世我可以領他的月退嗎？ 可領「遺屬年金」，金額為原月退的 50%。若配偶選一次金 + 已領完，則無遺屬給付。這是月退在家庭規劃上的長期優勢。
勞退新制可以選月退或一次領嗎？ 可以。勞退新制 60 歲領取時也可選擇月退（按平均餘命計算）或一次領全部餘額。多數人選一次領（因為金額較小）。
下一步行動
- 確認自己的勞保加保起始日：2009/1/1 之前還是之後？決定是否有「選一次金」的選項。
- 用勞保局網站試算工具，輸入實際年資與投保薪資，看自己的數字。
- 對照家族壽命史 + 自身健康狀況，初步判斷月退 vs 一次的合理性。
- 若考慮一次領，先規劃「拿到後要做什麼」：清債、投資、創業？
- 退休前 6 個月再做最後決定，臨退休的健康狀況可能改變判斷。
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